Donos do Mundo: os fundos que mandam nas maiores empresas da Terra

Apple e Microsoft são rivais de longa data: ainda na década de 1970, elas já disputavam quem ocuparia o espaço na escrivaninha dos consumidores e a liderança no mercado de tecnologia. Para a gestora de fundos Vanguard, porém, pouco importa qual empresa lidera essa disputa – afinal, ela é a maior acionista das duas. Tem 7,8% da empresa fundada por Steve Jobs e 8,4% da cria de Bill Gates.

Parecem porcentagens pequenas, mas não. Boa parte das companhias do S&P 500, o “ibovespa” dos EUA, tem o capital fortemente pulverizado, e os maiores acionistas das maiores companhias são invariavelmente grandes gestoras de fundos. Bill Gates, por exemplo, tem só 1,4% da Microsoft. Os herdeiros de Steve Jobs, 0,25% da Apple.

Além disso, porcentagens aparentemente pequenas escondem grandes valores. O stake da Vanguard na Apple vale US$ 175 bilhões (três Petrobras inteiras). Na Microsoft, US$ 150 bilhões. E ela ainda tem participações equivalentes nas outras três empresas que formam o top 5 do S&P 500 – Amazon, Alphabet (Google) e Tesla. Além dessas, ainda possui 8,7% da ExxonMobil, principal petroleira dos EUA, entre outras participações mastodônticas.

E tudo isso ainda é só uma fatia do Vanguard. Ela gerencia US$ 8,1 trilhões em ativos – além de ações, entram títulos públicos de vários países e venture capital – ou seja, participações em empresas com potencial de crescimento que não estão na bolsa.

E mesmo assim ela nem é a maior gestora de fundos do planeta. Esse posto pertence à BlackRock, que também é “dona” de boa parte das maiores empresas do mundo. São US$ 10 trilhões em assets under management. Entre eles, uma generosa fatia de 6,33% na Vale, o que faz da BlackRock a terceira maior acionista relevante da mineradora brasileira – atrás da Previ, o fundo de previdência do Banco do Brasil, e do Capital Group, outra gestora global peso-pesado, com US$ 2,7 trilhões em ativos (ainda que fora do top 5 – ela é a 9ª). Entre as maiores participações da BlackRock no Brasil também há uma fatia de 5% da Natura e outra de 5% do Assaí.

As gestoras de fundos, note bem, são feitas do dinheiro de dezenas de milhões de clientes. Os grandes bancos e corretoras oferecem fundos e ETFs da BlackRock, da Vanguard e de suas pares. Por exemplo: o IVVB11, um ETF que replica o S&P 500 e se tornou um dos mais populares no Brasil, é da BlackRock – coloque dinheiro lá, e sua grana entra no balaio dos US$ 10 trilhões.

Além de Vanguard e BlackRock, completam o top 5 de maiores gestoras de fundos do planeta a Fidelity, com US$ 4,2 trilhões sob custódia, o State Street Corp (US$ 4,02 tri) e a Morgan Stanley (US$ 3,32 trilhões). Juntas, elas administram US$ 29,6 trilhões – um valor maior até que o PIB dos EUA (US$ 21 trilhões). Mas é aquilo: “donas” mesmo elas não são, já que as ações que esses titãs administram pertencem aos seus milhões de clientes. Você mesmo talvez seja um deles.

Não menos relevantes entre os donos do mundo são os fundos soberanos. O da Noruega (maior do planeta, com US$ 1,39 trilhão) tem participação em 174 empresas da B3. Veja mais detalhes aqui no nosso infográfico 😉