Subir os juros é o único jeito de combater a inflação?
spoiler: não existe “combate à inflação” com juros baixos.
E o jeito mais direto de fazer isso é baixando a taxa de juros.
O que cria inflação é a quantidade de dinheiro que o governo injeta na economia.
Esses juros são a taxa Selic.
Funciona assim: todo dia, o Banco Central produz dinheiro e empresta para os bancos, cobrando juros.
Quanto menores forem os juros do BC, mais dinheiro os bancos pegam. E o dinheiro novo passa a circular.
Os bancos vão e “reemprestam” essa grana no mercado.
Ao subir os juros, o Banco Central passa a emprestar menos para os bancos.
E não só: começa a pegar emprestado deles.
Ele faz para drenar moeda da economia.
Note que o Banco Central não faz isso porque precisa de dinheiro.
Com menos dinheiro em circulação, as pessoas gastam menos. A demanda entra em baixa.
E a inflação sossega.
O comércio, a indústria, todos os agentes do mercado, se vêm forçados a não aumentar mais os preços.
Além dos juros, há outra maneira de drenar dinheiro da economia:
O BC vende para os bancos títulos públicos que tem em seu poder (ele sempre tem).
Os bancos preferem comprar esses títulos a emprestar no mercado. A demanda por crédito a juros altos é sempre menor, então menos gente pega emprestado.
E a quantidade de dinheiro em circulação diminui mais ainda.
Essas medidas deprimem a economia, de fato.
Mas não há outro remédio:
sem elas, teríamos uma hiperinflação – algo bem mais deprimente.