Exterior começa novembro com o pé direito
Após fechar o melhor mês do ano, S&P 500 começa o novo mês apontando para cima. Por aqui, os sentimentos seguem mistos: bons balanços X desgoverno.
Os índices futuros dos EUA amanheceram apontando para cima, por conta do clima otimista desta temporada de balanços do 3T21. Até agora, 82% das empresas apresentaram resultados acima do esperado, de acordo com um levantamento da consultoria Fact Set. Às 7h30, os futuros do S&P 500 subiam 0,44%, os do Índice Nasdaq, que refletem as expectativas para o setor de tecnologia, 0,37% – vale lembrar que, em se tratando de índices futuros, altas próximas de 0,5% já são extremamente relevantes.
Tudo isso depois de o S&P 500 ter tido seu melhor mês do ano no já finado outubro, com alta de 6,9%.
Por aqui, rolou o oposto diametral: queda de 6,7% em outubro, dado o pânico que instaurou-se após o governo puxar um truco e forçar o aumento do Auxílio Brasil para R$ 400, deixando claro que, para tanto, pretende arrombar o teto de gastos – âncora criada em 2016 para manter os gastos públicos em ordem.
Como o teto de gastos também é fundamental para manter a inflação sob controle, sua detonação prontificou o Banco Central a subir o ritmo da alta de juros – ela vinha em 1% a cada reunião do Copom (que acontecem mais ou menos a cada 40 dias); passou para 1,5%. Isso tira força da renda variável, já que a fixa passa a pagar horrores. Os títulos públicos IPCA+ com vencimento em 2026 estão pagando a inflação mais 5,55%. Em termos nominais, neste momento, isso significa 15% ao ano. Uma bica. Em cenários assim, fica difícil para a bolsa competir com a renda fixa.
Por outro lado, o fator que mais importa para a bolsa, que são os balanços das empresas, não vem mal, não. Ambev, Gerdau, Marfrig e WEG já apresentaram resultados acima dos esperados. Petrobras também – a distribuição de mais R$ 31,8 bilhões em dividendos anunciada na sexta soma-se aos R$ 31,6 já anunciados em agosto e eleva o dividend yield da companhia a assombrosos 17% (um dos maiores do planeta).
Por outro lado, isso também se deve ao fato de ação estar depreciada (havendo dividendos, quando mais barato o papel, maior o yield). A depreciação é, naturalmente, cortesia de Jair Messias, posto que o presidente agora defende que “a Petrobras não pode dar muito lucro”. Se continuar nessa toada, Bolsonaro se qualifica para sair candidato pelo PCO.
Boa segunda, e bom feriado!
Futuros S&P 500: 0,44%
Futuros Nasdaq: 0,37%
Futuros Dow: 0,47%
*às 7h30
Índice europeu (EuroStoxx 50): 0,78%
Bolsa de Londres (FTSE 100): 0,57%
Bolsa de Frankfurt (Dax): 0,93%
Bolsa de Paris (CAC): 1,04%
*às 7h25
Índice chinês CSI 300 (Xangai e Shenzhen): -0,37%
Bolsa de Tóquio (Nikkei): 2,61%
Hong Kong (Hang Seng): -0,88%
Brent: 0,82%, a US$ 84,41
*às 7h30
8h25 O Banco Central divulga o Boletim Focus com as expectativas atualizadas do mercado para juros, inflação, dólar e PIB.
Paralisação
Os caminhoneiros ameaçam começar uma greve nesta segunda-feira semelhante a de 2018, quando eles ficaram parados por 10 dias e atingiram 24 Estados. A categoria critica o aumento do valor dos combustíveis e a política de preços da Petrobras, além de estar insatisfeita com Tarcísio Gomes de Freitas. O ministro da Infraestrutura afirmou que os caminhoneiros precisavam se organizar para sobreviver ao mercado e que eles deveriam repassar o custo do combustível para o preço do frete. Apesar das ameaças, o Governo não bota fé de que a greve vá para frente. Ainda assim, já existe uma liminar judicial contra interdições e bloqueios em Goiás e a Justiça Federal de Santos proibiu a ocupação de grevistas em instalações portuárias.
“Acha que tá na Disney?”
Os parques Beto Carrero World, Playcenter e Wet’n Wild apresentaram uma proposta de compra do Hopi Hari. O parque de diversões, que fica em Vinhedo (SP), enfrenta um processo de recuperação judicial desde 2016, com uma dívida de mais de R$ 250 milhões. A proposta inclui a quitação da dívida e um investimento de R$ 150 milhões para a recuperação do parque. O Hopi Hari, no entanto, está com um pé atrás. A empresa afirma que o grupo é composto por concorrentes diretos e questiona o real interesse em manter o local funcionando. Uma assembleia de recuperação judicial está marcada para dia 3 de novembro, na qual deve ser discutida a proposta.
Situação fiscal brasileira
Ilan Goldfajn, presidente do conselho do Credit Suisse no Brasil e ex-presidente do Banco Central, dá o tom do pessimismo do mercado. Em entrevista para o Estadão, o executivo afirma que deve levar “pelo menos dois anos” para que os juros e a inflação voltem para patamares pré-pandêmicos – isso se rolar algum controle de gastos por parte do governo e uma retomada das reformas. Leia a entrevista completa aqui.
Não há divulgação de balanços devido ao feriado de Finados. Na semana, os destaques são os grandes bancos: o Itaú solta o seu na quarta (03); o Bradesco, na quinta (04).
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