Conheça seu perfil de investidor

O especialista em marketing Diego Giffoni Luna, de 29 anos, investe em Certificados de Depósito Bancário (CDBs) há quatro anos. Insatisfeito com a rentabilidade das aplicações, ele decidiu diversificar os investimentos e arriscar mais para ganhar mais dinheiro. Diego, que se interessou por um fundo com ações de empresas do setor de energia, analisou todas as informações da aplicação e contatou o banco para fazer um investimento no valor de 6 000 reais. Por telefone, a gerente disse que antes de investir ele precisaria preencher um questionário.

Qual é seu perfil de investidor? Descubra de acordo com a classificação de cada banco

As respostas ajudariam o banco a identificar qual era o perfil de investidor de Diego. Após a análise, ele foi considerado moderado. Mesmo assim, o paulista decidiu assumir mais riscos e aplicou num fundo que é recomendado aos investidores com perfil mais agressivo. “Eu buscava informações sobre o mercado de ações e me interessei pelo fundo, por isso decidi ousar”, diz. Assim como Diego, desde o início de janeiro, todos os novos investidores dos fundos de ação, multimercado e crédito privado precisam responder a um questionário elaborado pelo banco, que, com base nas respostas, indicará quais riscos o cliente tem condições de encarar.

Com o perfil definido, a instituição tem mais chances de sugerir uma carteira adequada ao investidor. O processo chama-se Análise de Perfil do Investidor (API), que foi criado e supervisionado pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais (Anbima). “Com a queda da Selic (a taxa básica de juro), o investidor procura aplicações mais rentáveis e mais arrojadas, por isso precisa de um instrumento que o ajude a conhecer quais riscos está disposto a correr”, diz Marcos Villanova, coordenador da Comissão de Distribuição de Produtos de Varejo, da Anbima.

A análise será refeita anualmente para acompanhar a mudança do perfil do investidor com o passar do tempo. Desde setembro, o Itaú Unibanco analisa o perfil dos clientes do Personnalité, segmento especializado no atendimento a pessoas físicas de alta renda. O banco constatou que 40% dos clientes têm possibilidade de aumentar seu patrimônio por meio de investimentos que oferecem mais riscos, enquanto 25% investem em aplicações mais arrojadas do que deveriam e 35% têm carteira em conformidade com as sugestões da API. 

Até o final do mês de janeiro, a instituição tinha a expectativa de atingir 95% da sua base de clientes com a API, o que inclui, além dos fundos, a poupança, o CDB e a previdência. Até março, o processo de análise deve chegar ao investidor de ações.

COMO FUNCIONA A API
Desde 2007, alguns bancos, como Banco do Brasil, Bradesco, HSBC, Itaú Unibanco e Santander, se reúnem com a Anbima para a implantação da API. Em janeiro de 2008, o Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas para os Fundos de Investimentos passou a exigir dos bancos varejistas a incorporação das regras de suitability. 

O termo, que significa conformidade, já é usado no exterior em regiões que analisam o perfil do investidor há algum tempo, como Europa e Estados Unidos. Para elaborar seus próprios questionários, os bancos brasileiros precisaram focar em seis diretrizes metodológicas: idade do cliente, valor disponível para o investimento, horizonte do investimento, finalidade do investimento, tolerância ao risco e experiência com as aplicações.

SEU MOMENTO
As agências bancárias e a internet são os caminhos mais comuns para responder ao questionário. A carteira e o perfi l ficam registrados no sistema do seu banco. A tolerância ao risco pode se modificar ao longo do tempo, por isso, diante de uma nova aplicação, o banco verifica se os investimentos estão de acordo com a sua descrição. “O perfil é o momento de vida em que o investidor está”, diz Cláudio Sanches, diretor de produtos de investimentos do Itaú Unibanco. 

Cabe agora ao seu gerente de investimento indicar a carteira mais adequada. Mas o que acontece quando o investidor não acata a sugestão do banco? Agora todo investidor precisa assinar um documento responsabilizando-se pela decisão contrária ao que o banco sugere. O procedimento é o mesmo quando alguém se recusa a responder ao questionário. Segundo as instituições, é uma forma de saber se a API está sendo bem recebida pelos clientes. 

“Esses documentos vão virar estatística. Será mais fácil para identificar os pontos que precisam ser aprimorados”, diz Marcos, coordenador da comissão da Anbima. Mesmo com a possibilidade de discordar da API, o questionário foi bem aceito pelos investidores dos cinco maiores bancos. “O cliente está menos suscetível às ofertas de aplicações que não atendem ao seu perfil”, diz Antonio Cássio Segura, gerente executivo da diretoria de varejo do Banco do Brasil.

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