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Fie, fiex, bonds e afins
O que são fundos de investimento internacional? Que benefícios eu teria com esse tipo de produto — e quais as desvantagens?
Maria Alice Pereira Junqueira
Belo Horizonte (MG)
Por Sinara Figueiredo
Os fundos de investimento no exterior, conhecidos como FIE ou Fiex, têm como política a obrigatoriedade de colocar no mínimo 80% dos recursos em títulos da dívida externa da União, que são negociados no mercado internacional. São esses títulos, expressos majoritariamente em dólar americano, que dão ao FIE características internacionais. Isso porque as cotas dos fundos de investimento no exterior irão refletir o preço desses títulos e a variação da moeda à qual estão atrelados. Assim, ao investir em FIE, você irá observar dois impactos, muitas vezes opostos, no valor de suas cotas: a variação da moeda norte-americana e a variação dos preços dos títulos.
Os principais títulos da dívida externa brasileira são os Global Bonds, que possuem diversos vencimentos (2004 a 2040). O C-Bond é muito conhecido. Trata-se de um dos principais títulos da dívida brasileira renegociada em 1992 (Plano Brady), que vence em 2014. As taxas de retorno (conhecidas como yield) desses títulos variam muito ao longo do tempo, dependendo da procura dos investidores.
Os FIEs têm liquidez (facilidade com que o título pode ser convertido em dinheiro) diária, mas são recomendados apenas a quem possui disponibilidade de recursos de longo prazo (no mínimo dois anos), pois as oscilações são bastante bruscas. Para quem pode esperar, os fundos são boas opções de investimento e diversificação de carteira. As taxas de administração variam de 1,5% a 3% ao ano e há fundos com valor mínimo de entrada a partir de 1 000 reais. No BankBoston, por exemplo, o Boston FIE tem 10 000 reais como valor mínimo e taxa de administração de 2% ao ano. Seu objetivo é acompanhar o Embi-Brazil (Emerging Markets Bond Index), um índice calculado diariamente pela J.P.Morgan Securities, composto por uma cesta de títulos da dívida externa brasileira.
É importante saber que apenas um planejamento financeiro cuidadoso e uma carteira de investimentos diversificada irão levá-la a alcançar seus objetivos financeiros. Você deve refletir sobre as razões que a levam a buscar investimentos atrelados a outras moedas. Se você acumula recursos para gastos em reais, os fundos de investimento no exterior são recomendados apenas para diversificação de carteira, destinando no máximo 10% de seu capital a essa modalidade. Se você quer acumular recursos para gastos em dólar, como um estudo no exterior, saiba que o fundo não acompanha precisamente a variação cambial. Além da oscilação dos preços dos títulos, você terá 20% de imposto de renda sobre os rendimentos nominais, em reais.
Você tem dúvidas sobre fundos de investimentos e outros produtos financeiros? Escreva para duvidasvocesa@abril.com.br. Todos os meses, um consultor responderá às suas perguntas. Neste mês, a convidada foi Sinara Figueiredo, superintendente de produtos de investimento do BankBoston
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